Prolog
Cititor neobosit de povești cavalerești, Don Quijote, s-a cufundat într-un somn adânc. În vis i-a apărut lumea magică a zânelor și idealul său feminin – frumoasa Dulcineea. Trezindu-se din acest vis, acesta pornește în căutare de aventuri luându-l cu el şi pe servitorul de încredere, Sancho Panza, pe post de scutier.

Actul I
Într-o piață, în forfota veselă a mulțimii, apare Quiteria, fiica cârciumarului Lorenzo. Ea abia așteaptă să-şi întâlnească iubitul, bărbierul Basilio. Acesta o vede şi, pentru a o tachina, face curte prietenelor ei, apoi dansează împreună cu ea. Lorenzo încearcă să-i despartă. Apare Camacho, un nobil bogat, dar ridicol şi trufaş, care încearcă să câştige inima Quiteriei. Lorenzo e în al nouălea cer: iată un pretendent ideal! Quiteria nu este încântată de idee şi îl ia în derâdere pe Camacho.
În drum spre coridă, un grup de toreadori se opresc în piață, conduși de Espada şi dansatoarea de stradă. Veselia generală este întreruptă de apariția lui Don Quijote și a lui Sancho Panza. Tinerii fac haz pe seama dolofanului scutier: fetele se joacă cu el de-a baba oarba, iar apoi, băieții îl aruncă de mai multe ori în aer.
Între timp, Quiteria şi Basilio se întorc în piaţă, iar Don Quijote este pe loc fermecat de frumuseţea fetei. În sfârşit a găsit-o pe Dulcineea!
Pentru a putea fi împreună, Quiteria decide să fugă cu Basilio. Ei sunt urmăriţi de Lorenzo şi de îndrăgostitul Camacho, cărora li se alătură Don Quijote şi Sancho Panza, cei din urmă decid să ajute fugarii îndrăgostiți.

Actul II
În tavernă petrecerea continuă între prieteni. Toţi privesc cum Espado îi mărturisește iubirea sa frumoasei Mercedes. Aceasta îi răspunde cu un dans pasional. Quiteria şi Basilio sosesc în grabă, căutând să se ascundă de Lorenzo şi Camacho. Însă, ei sunt văzuţi de urmăritori.
Lorenzo nici nu vrea să audă de rugămințile Quiteria şi o silește să-i întindă mâna lui Camacho.
Disperat, Basilio se preface că se sinucide. Tânăra este îngrozită. Don Quijote este nedumerit. La rugămintea Quiteriei, el îl învinuiește pe Lorenzo de cruzime și îl amenință cu arma. Lorenzo le dă tinerilor binecuvântarea părintească. Basilio își revine ca prin minune teafăr şi nevătămat. Totul a fost o farsă. Lorenzo îşi dă seama că a fost păcălit, dar e prea târziu. Quiteria este bucuroasă că planul lui Basilio a reușit.
În mijlocul veseliei generale, la care se alătură de nevoie Lorenzo şi Camacho, păcăliţi, Don Quijote şi Sancho Panza pleacă mulțumiți că au reuşit să facă dreptate.

Actul III
Are loc o mare sărbătoare: căsătoria Quiteriei și a lui Basilio!
Printre oaspeții de onoare de la nuntă, se află şi Don Quijote cu scutierul său, Sancho Panza. Mai târziu, aceștia pleacă într-o nouă călătorie de aventuri, în numele dragostei pentru Dulcineea.